У Олега Дерипаски были все основания излучать оптимизм и энергию, когда ласковое августовское солнце согревало своими лучами стальной корпус и алюминиевую надстройку его 72-метровой яхты Queen K, бросившей якорь возле побережья острова Корфу. Самый богатый человек России, сделавший состояние на металле, вел в тот момент битву за поглощение никелевого бизнеса. Но у него нашлось время и для того, чтобы устроить вечеринку на борту своего судна для британской политической и деловой элиты.
Среди гостей этого шикарного мероприятия, которое проводилось посреди Ионического моря на входящем в первую полусотню самых больших яхт мира судне и стало предметом ожесточенных дебатов, были экс-еврокомиссар Питер Мандельсон (Peter Mandelson) и министр финансов теневого кабинета консерваторов Джордж Осборн (George Osborne). В рамках борьбы за контроль над самой крупной в мире корпорацией по производству никеля 'Норильский никель' Дерипаска хотел разместить акции своей алюминиевой компании 'Русал' на лондонской бирже. И пара коктейлей с высокопоставленными друзьями этому делу никак не могла помешать.
Но то было затишье перед бурей. Всего за два месяца десятки миллиардов долларов, за которые боролся Дерипаска, исчезли в результате кризиса российского фондового рынка. Сегодня цена 'Норильского никеля' составляет менее четверти его летней стоимости в 40 миллиардов долларов. А Дерипаске грозит принудительная продажа его активов.
На этой неделе Осборну приходится опровергать утверждения о том, что он обращался к российскому промышленному магнату с просьбой внести денежный вклад в фонд его партии, а лорду Мандельсону, назначенному недавно министром бизнеса и предпринимательства в правительстве лейбористов, отвергать предположения о конфликте интересов в момент, когда он был еврокомиссаром ЕС по торговле. В этих условиях встречи россиянина с британскими политическими деятелями стали предметом острой полемики - как и те долги, которые накопились у Дерипаски.
40-летний олигарх отчаянно пытается наскрести средства на рефинансирование своего долга перед западными банками на сумму 4,5 миллиарда долларов. Среди кредиторов Королевский банк Шотландии (Royal Bank of Scotland), частично оплативший его долю в 'Норникеле' в 25 процентов. Поиски денег Дерипаска начал после того, как обесценились акции, которые он заложил в обеспечение кредита. Если ему не удастся получить у этих банков отсрочку по выплате, или если его к концу недели не выручит деньгами российское государство, то олигарху придется отдавать свои акции кредиторам. В компании 'Русал' говорят, что с оптимизмом смотрят в будущее, надеясь получить средства на рефинансирование от государства. Ее руководство отмечает, что тем временем 'ведет переговоры с банками' о продлении сроков рефинансирования.
Но то, что прежде было крупнейшей индустриальной империей России, 'сегодня выглядит как карточный домик', говорит один близкий к компании Дерипаски человек. 'Люди [Дерипаски] думают, что у них есть большой выбор вариантов действий. Но теперь этих вариантов становится все меньше ... Сейчас каждый миллиард имеет большое значение. Борьба будет очень трудной'.
Однако Дерипаска не одинок. Глобальный кризис кредитования привел к тому, что стоимость акций российских олигархов упала с пиковой отметки в 300 миллиардов долларов до 70 миллиардов. Среди других магнатов, потерявших целые состояния на рынке ценных бумаг, Роман Абрамович и Алишер Усманов - спонсоры лондонских футбольных клубов 'Челси' и 'Арсенал'.
Но в самом затруднительном положении оказались люди, подобные Дерипаске, которые получили десятки миллиардов долларов под обеспечение своих акций. Сейчас сложилась ситуация, прямо противоположная картине 90-х годов с их приватизациями, когда олигархи диктовали условия распродажи собственности слабому государству. Сегодня богатое государство само может решать судьбы влезших в долги бизнесменов страны. В рамках создания условий для крупнейшего с 90-х годов перераспределения собственности Кремль выделил 50 миллиардов долларов на рефинансирование имеющих стратегическое значение предприятий и компаний, таких как 'Русал' Дерипаски.
Если Дерипаске к 31 октября не удастся добиться отсрочки по рефинансированию или получить средства помощи от государства, то ему придется заявить о невыполнении своих денежных обязательств почти по 10 миллиардам долларов кредитов, выданных 'РУСАЛу' иностранными банками. Знакомые с ситуацией люди говорят, что банки предпочтут предоставить такую отсрочку, чтобы дать возможность государственному банку развития ВЭБ (Внешэкономбанк) выделить средства на рефинансирование. А это произойдет не раньше ноября. Но поскольку на это требуется согласие 100 процентов кредиторов, риск все же сохраняется.
Дерипаске уже пришлось отказаться от своей доли в двух иностранных холдингах, чтобы удовлетворить требования зарубежных банков. Накапливаются и другие долги. Согласно заявлению 'РУСАЛа', компания убедила миллиардера Михаила Прохорова дать ей отсрочку по выплате транша на 700 миллионов долларов. Такую сумму 'Русал' должен ему на данный момент за приобретение 25 процентов акций 'Норникеля'.
Холдинговая компания Дерипаски 'Базовый элемент' не раскрывает данные об общей сумме ее долгов. Но по словам, по крайней мере, одного источника, Дерипаска в долгах как в шелках. 'Мы покупали то одно, то другое, - говорит его бывший партнер по бизнесу, - если он что-то покупал, то сразу закладывал эти активы и брал деньги на что-то еще. Именно так он наращивал объем оборота денежных средств'. Говорит бывший вице-президент ныне не существующей энергетической компании 'ЮКОС' Александр Темерко: 'Когда рынок идет вверх, все прекрасно. Но когда он падает, такая система займов, влекущая за собой новые займы, становится крайне опасной'.
'Базовый элемент' отрицает, что у него имеются проблемы с ликвидностью, заявляя, что не намерен передавать новые акции кредиторам. Холдингу удалось получить от совладельцев 500 миллионов евро на рефинансирование, чтобы сохранить в целости свой 25-процентный пакет акций в австрийской строительной компании Strabag, когда банки потребовали увеличить объем гарантий обеспечения.
Заемные средства, ушедшие на строительство империи Дерипаски, через которую он контролирует 90 процентов производства алюминия в России, являются характерным примером бума заимствований среди самых богатых людей России. Сотни миллиардов долларов, полученных под российские гарантии в форме залога, превратили Москву в один из самых богатых городов мира. И это в стране, где средняя зарплата по-прежнему составляет всего около 700 долларов в месяц. 'Это было частью увеличивающейся пропасти в уровнях доходов, - говорит Крис Уифер (Chris Weafer) из московского инвестиционного банка 'Уралсиб', - рост количества дорогих ресторанов и клубов, а также покупка апартаментов в богатых кварталах Лондона - отражение данной тенденции'.
Но когда после августовской войны в Грузии рынок начал падать, подрывая стоимость обеспечения по кредитам, займы породили порочный круг вынужденных распродаж, из-за которого российский фондовый рынок с майского пикового значения стоимости упал в цене на 70 с лишним процентов.
Практика залога российских 'голубых фишек' в качестве обеспечения кредитов на миллиарды долларов получила большое распространение, когда фондовый рынок рос в течение пяти лет подряд. По словам рыночных игроков, во главе этого процесса шли как российские банки, так и западные, в том числе, Credit Suisse и Deutsche Bank. Оценки того, сколько удалось получить денег под залог обеспечения российских первоклассных акций, очень разнятся - от 40 до 120 миллиардов долларов. Как говорит бывший советник президента по экономическим вопросам Андрей Илларионов, в результате 'никто не знает', каков реальный объем российского долга свыше той суммы в 527 миллиардов долларов, о которой сообщает Центробанк, говоря об объемах заимствований компаний и банков России у западных финансовых институтов.
С ним соглашается Уифер: 'Одна из причин такого резкого падения российского рынка состоит в следующем: инвесторы опасаются, что в действительности проблема долга намного серьезнее, чем показывает официальная статистика'. Он добавляет, что больше всех от этого страдают бизнесмены второго уровня - так называемые минигархи. 'Их состояния во многом основаны на прогнозах о росте стоимости активов. Но сейчас они оказались совершенно незащищенными'.
Однако в рядах олигархов Дерипаска стоит особняком. Он наладил тесные связи с бывшим президентом и сегодняшним премьер-министром Владимиром Путиным, пообещав помочь в возрождении России. 'Базовый элемент' стал лидером в реализации программы строительства объектов для зимней Олимпиады 2014 года в Сочи, а Дерипаска также пообещал инвестировать до 3 миллиардов долларов в год в строительство и восстановление российских дорог, аэропортов и прочей инфраструктуры. Данное обязательство стало дополнением к его долгу.
Один из знатоков этого рынка отмечает, что Дерипаска 'подлетел слишком близко к Солнцу, как в экономическом, так и политическом смысле'. Он добавляет: 'Он стал публичным олицетворением сочинских проблем, связанных с ростом издержек'.
Многие полагают, что Дерипаске удастся получить от государства средства на рефинансирование долгов до того, как кредиторы потребуют от него ответа. Россия не захочет, чтобы крупный пакет стратегически важного 'Норникеля' оказался в руках зарубежных банков, говорят аналитики. Первый заместитель премьер-министра Игорь Шувалов заявил на этой неделе о своей уверенности в том, что иностранные банки дадут Дерипаске отсрочку, предоставив время для выкупа доли государством. 'Что нужно банкам? Они хотят получить назад свои займы. Если речь идет о трех неделях, то проблем быть не должно, так как получить деньги от 'Внешэкономбанка' это не проблема, а продать 25 процентов акций 'Норникеля' - это проблема', - сказал он.
Но государственная помощь может дорого обойтись. По словам Уифера, кое-кому в правительстве возможность заполучить 25 процентов норильских акций покажется слишком соблазнительной - ведь эти люди долгие годы хотели создать корпорацию-лидера в горнодобывающем и металлургическом секторе под контролем государства.
В правительстве все еще не решен вопрос о том, что делать с теми акциями, которые ВЭБ получит в качестве гарантии обеспечения под выдаваемые им кредиты помощи. Но даже если 'РУСАЛ' получит от государства средства на рефинансирование, он может столкнуться с проблемами, когда наступит срок расплаты по государственным кредитам. Репутации олигарха также угрожает рассматриваемое Высоким судом Лондона дело по заявлению Михаила Черного о 20-процентном пакете акций 'РУСАЛа'. Черной был довольно сомнительной фигурой в алюминиевой промышленности России в 90-е годы.
Дерипаска как-то сказал Financial Times, что откажется от всех прав на свои активы, если его попросит об этом государство. 'Если государство скажет, что нам надо отказаться, мы откажемся, - заявил он тогда, - я не отделяю себя от государства. У меня нет иных интересов'.
Сейчас он говорит, что это была шутка. Но возможно, скоро над ней никто уже не будет смеяться.
++++++++++++++++++++++
P.S. Тов. читатели, будьте бдительны! Не забывайте, пожалуйста, голосовать:-))) В настоящий момент в рейтинге Народного голосования ИноСМИ занимает 12 место. Напоминаем, по правилам конкурса с одного IP можно голосовать только 1 раз в 24 часа. "Урны" для "Народного голосования" за ИноСМИ (Премия Рунета - 2008) расположены по адресу: http://narod.premiaruneta.ru/.
______________________________
Дилемма Дерипаски ("The Financial Times", Великобритания)
Для того Дерипаски, которого я знаю, собственность не имеет большого значения ("The Independent", Великобритания)
Стальной человек, которого сделал алюминий ("The Times", Великобритания)
