Российский министр финансов Алексей Кудрин заявил, что доллар находится в 'хорошей форме', вновь подтвердив, что не существует замены основной резервной валюте мира.
Кудрин поспешил заверить инвесторов в российском доверии к доллару спустя лишь несколько дней после того, как его начальник, президент Дмитрий Медведев, поставил мировой статус валюты под вопрос, присоединившись к руководителю китайского Центробанка Чжоу Сяочуаню (Zhou Xiaochuan), ранее намекнувшему, что мировой финансовой системе может понадобиться другая валюта для расчетов по международным долгам.
'Слишком рано говорить об альтернативе,' - заявил в интервью Кудрин, находившийся в итальянском городе Лечче на встрече чиновников 'большой восьмерки'.
Слова Кудрина подчеркивают зависимость Бразилии, Китая, России и Индии от валюты США, которые являются крупнейшей мировой экономикой и экспортным рынком с объемом в 2,5 триллиона долларов. В то время как некоторые из лидеров этих стран поставили статус доллара под вопрос, за один лишь май четыре нации увеличили свои валютные резервы более чем на 60 миллиардов долларов, чтобы ограничить рост курса своих валют и поддержать экспортное направление. Четыре страны являются обладателями долларовых резервов на сумму в 2,8 триллиона долларов и одними из крупнейших владельцев казначейских обязательств США.
'На данный момент доллару США нет альтернативы в смысле сильных ликвидных рынков и возможности круглосуточной торговли по всему миру, - заявил вчера в телефонном интервью Майкл Вулфолк (Michael Woolfolk), старший валютный аналитик нью-йоркского офиса Bank of New York Mellon. - В смысле статуса резервной валюты ничто даже близко не стоит рядом с долларом.'
По данным Международного Валютного Фонда, в конце 2008 года доллар составлял 64 процента резервов Центробанков по всему миру, что стало ростом с уровня в 62,8 процента, зарегистрированном в июне 2008 года. Валюта США является фундаментом курсов обменов валют с момента коллапса бреттон-вудсовской системы в 1971 году, когда власти США решили отменить обеспечение своей валюты золотом.
Падение доллара
Индекс доллара, который следит за курсом валюты по отношению к евро, иене, фунту стерлингов, швейцарскому франку, канадскому доллару и шведской кроне, снизился на 10,6 процента до уровня в 80,142 по сравнению с высшей отметкой в 89,624, зарегистрированной 4 марта, когда мировой финансовый кризис заставил инвесторов искать сравнительной безопасности в гавани государственного долга США.
Лидеры наций БРИК - Бразилии, России, Индии и Китай - могут воспользоваться своим первым саммитом, который пройдет на этой неделе, для утверждения своей роли в мировой экономике. Они считают, что 15-процентная доля мировой экономики и 42-процентная доля мировых валютных резервов должны обеспечить им большее влияние на мировую финансовую политику.
Среди тем, которые будут обсуждаться в уральском городе Екатеринбурге, мировой финансовый кризис, видоизменение МВФ, глобальное потепление и будущее диалога между странами БРИК, заявил на прошлой неделе заместитель китайского министра иностранных дел Хэ Яфэй (He Yafei). Помощник Медведева Сергей Приходько заявил вчера журналистам, что лидеры БРИК вряд ли будут обсуждать создание альтернативных резервных валют.
Экономический сдвиг
Развивающиеся страны утверждают, что их голоса в МВФ, который был создан в конце Второй мировой войны для содействия мировой торговле, не отражают сдвигов в экономической мощи. Бразилия, являющаяся десятой по величине мировой экономикой, имеет 1,38 процента голосов в совете МВФ, меньше чем Бельгия, чья экономика в три раза меньше, но которая держит в совете 2,09 процента голосов.
Курс бразильского реала вырос за последний месяц на 11,2 процента, в то время как рубль укрепился на 6,9 процента, а индийская рупия - на 6,4 процента. Между июлем 2005, когда китайское правительство разрешило торговлю юанем, и июлем 2008 года, китайская валюта укрепилась на 21 процент. С тех пор Китай не дает своей валюте укрепиться еще больше, чтобы минимизировать последствия замедления экономики.
Валюты стран с развивающимися рынками выросли на фоне бегства международных инвесторов, испуганных, что рекордно высокие продажи американского госдолга, предпринятые администрацией США для финансирования растущего бюджетного дефицита, подорвут спрос на американские финансовые активы.
11 июня, через день после того, как Россия и Бразилия объявили о планах купить у МВФ облигаций на 20 миллиардов долларов и диверсифицировать свои валютные резервы, доходность десятилетних казначейских облигаций США достигла 4 процентов, что является самой высокой отметкой с октября. Китай купит облигаций МВФ на 50 миллиардов долларов, Индия также может объявить о подобных планах, заявил министр финансов Бразилии Гуидо Мантега (Guido Mantega).
Смесь валют
В прошлом месяце Китай и Бразилия заявили, что могут рассмотреть возможности не использовать доллар в торговле между двумя странами. 5 июня российский президент Медведев предложил, чтобы нации пользовались корзиной региональных резервных валют, чтобы снизить зависимость от доллара, про который он сказал, что тот находится 'не в блестящей позиции'.
В марте, руководитель китайского Центробанк Чжоу предложил использовать расчетную единицу МВФ, известную как СДР, в качестве альтернативы [доллару].
На прошлой неделе доллар получил некоторую поддержку, когда министр финансов Японии Каору Йосано (Kaoru Yosano) заявил, что уверенность его страны в казначейских облигациях США 'непоколебима', дав понять, что второй по величине иностранный держатель этих ценных бумаг продолжит их покупать.
'Мы полностью уверены в том, что США считает сильный доллар фундаментом своей политики, - заявил 10 июня семидесятилетний Йосано, прежде чем отправиться на встречу министров финансов 'большой восьмерки' в Италию. - Поэтому наше доверие казначейским облигациям США непоколебимо.'
Сохраняя стоимость доллара
Заявление Йосано, позволившие доллару вырасти по отношению к евро и иене, показывают, насколько Япония и другие держатели долларовых резервов заинтересованы в сохранении стоимости этой валюты и хотели бы избежать любых резких действий в стороны альтернативных валют, говорит Ник Бенненброк (Nick Bennenbroek), глава по валютной стратегии банка Wells Fargo & Co.
'Они хотят защитить стоимость активов, которые уже имеются у них в виде казначейских билетов США, - говорит Бенненброк. - Если [мир] и будет отходить от [использования] доллара, то это будет сделано очень постепенно и очень осторожно.'
Китай является крупнейшим кредитором США. По информации Казначейства США, по состоянию на март Китай является держателем американских обязательств на сумму в 767,9 миллиарда долларов. Япония - второй по размеру кредитор, держащий обязательства на сумму в 686,7 миллиарда долларов. Резервы Бразилии составляют 126,6 миллиарда долларов, а России - 138,4 миллиарда долларов.
Зависимость от США
Страны, подобные Китаю, также зависят от США, которые являются рынком для их экспортной продукции, поэтому они стремятся уменьшить стоимость своих собственных валют, покупая доллары. Объем китайского экспорта в США вырос до 337,7 миллиарда долларов в прошлом году по сравнению с 321,4 миллиарда в 2007.
'Нельзя иметь и то и другое, - говорит Вулфолк из Bank of New York Mellon. - Эти страны хотят законсервировать эту систему, приобретая иностранные валюты, чтобы удержать стоимость своей собственной на низком уровне, но они хотят, чтобы кто-нибудь еще нес риск владения этими долларами.'
_______________________________________________________
Гегемония доллара под ударом ("Le Monde", Франция)
ИноВидео: рубль в корзину? ("CNBC", США)
Бурно растущий долг угрожает Америке ("The Financial Times", Великобритания)
Кому нужен доллар? ("Monitor Mercantil", Бразилия)
